ความแตกต่างระหว่างหุ้นที่เหมาะสมและหุ้นโบนัส

หุ้นที่ถูกต้องและหุ้นโบนัสคือหุ้นสองประเภทที่ออกให้ผู้ถือหุ้นเดิมของ บริษัท ปัญหาสิทธิและปัญหาโบนัสส่งผลให้จำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นซึ่งจะช่วยลดราคาต่อหุ้น ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างหุ้นที่ถูกต้องและหุ้นโบนัสคือในขณะที่มีการเสนอขายหุ้นในราคาที่ลดสำหรับผู้ถือหุ้นเดิมในการออกหุ้นใหม่หุ้นโบนัสจะได้รับการเสนอโดยไม่มีการพิจารณา (ฟรี) เพื่อชดเชยการจ่ายเงินปันผล

สารบัญ 1. ภาพรวมและความแตกต่างที่สำคัญ 2. หุ้นที่ถูกต้อง 3. หุ้นโบนัสคืออะไร 4. การเปรียบเทียบแบบเคียงข้างกัน - หุ้นที่ถูกต้องเทียบกับหุ้นโบนัส 5. สรุป

สิทธิในการแบ่งปันคือหุ้นที่ออกผ่านปัญหาสิทธิซึ่ง บริษัท เสนอให้ผู้ถือหุ้นเดิมเพื่อขายหุ้นใหม่ใน บริษัท ก่อนเสนอขายต่อประชาชนทั่วไป สิทธิดังกล่าวของผู้ถือหุ้น - ที่จะเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชนทั่วไป - เรียกว่า 'สิทธิในการครอบครอง' หุ้นสิทธิเสนอขายในราคาลดราคาตามราคาตลาดเพื่อเป็นแรงจูงใจให้ผู้ถือหุ้นในการสมัครซื้อหุ้น

เช่น บริษัท คิวตัดสินใจออกหุ้นใหม่เพื่อระดมทุนใหม่ 20 ล้านดอลลาร์โดยการออกหุ้น 10 ล้านหุ้นแบบ 2: 2 ซึ่งหมายความว่าทุก ๆ 10 หุ้นที่ถือไว้นักลงทุนจะได้รับ 2 หุ้นใหม่

เมื่อมีการเสนอขายหุ้นใหม่ผู้ถือหุ้นมีสามตัวเลือกดังต่อไปนี้

ต่อจากตัวอย่างเดียวกันสมมติว่าราคาตลาดของหุ้นที่มีอยู่ (หุ้นที่ถือก่อนการออกสิทธิ์) คือ $ 4.5 ต่อหุ้น ราคาลดพิเศษที่จะออกหุ้นใหม่คือ $ 3 นักลงทุนมี 1,000 หุ้น

มูลค่าของหุ้นที่มีอยู่ (1,000 * $ 4.5) $ 4,500

มูลค่าของหุ้นใหม่ (200 * 3) $ 600

มูลค่าของหุ้นทั้งหมด (1,200 หุ้น) $ 5,100

มูลค่าต่อหุ้นตามปัญหาสิทธิ ($ 5,100 / 1,200) $ 4.25 ต่อหุ้น

มูลค่าต่อหุ้นหลังการออกสิทธิเรียกว่า 'ราคาสิทธิในอดีตของทฤษฎี' และการคำนวณนั้นถูกควบคุมโดย IAS 33 -'Earnings ต่อหุ้น '

ข้อดีคือผู้ลงทุนสามารถจองซื้อหุ้นใหม่ในราคาที่ต่ำกว่า หากซื้อ 200 หุ้นจากตลาดหุ้นผู้ถือหุ้นจะต้องเสียค่าใช้จ่าย $ 900 (200 * $ 4.5) สามารถบันทึก $ 300 ได้ด้วยการซื้อหุ้นผ่านการออกสิทธิ์ หลังจากการออกสิทธิ์ราคาหุ้นจะลดลงจาก $ 4.5 เป็น $ 4.25 ต่อหุ้นเนื่องจากจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามการลดลงนี้จะถูกชดเชยด้วยการประหยัดที่เกิดขึ้นผ่านโอกาสในการซื้อหุ้นในราคาที่มีส่วนลด

ผู้ลงทุนอาจไม่เต็มใจที่จะลงทุนเพิ่มเติมใน บริษัท หรือไม่มีเงินทุนในการจองซื้อหุ้นสิทธิ หากมีการเพิกถอนสิทธิในหุ้นการถือหุ้นจะลดลงเนื่องจากจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้น

ในบางกรณีสิทธิ์ไม่สามารถถ่ายโอนได้ 'สิทธิที่ไม่สามารถเพิกถอนได้' แต่ในกรณีส่วนใหญ่นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้ว่าคุณต้องการใช้ตัวเลือกในการซื้อหุ้นหรือขายสิทธิให้กับนักลงทุนรายอื่น สิทธิที่สามารถซื้อขายได้เรียกว่า 'สิทธิ์ที่เพิกถอนได้' และหลังจากที่มีการซื้อขายแล้วสิทธิ์นั้นจะเรียกว่า 'สิทธิที่ไม่ได้ชำระเงิน'

ส่วนแบ่งโบนัสจะเรียกว่า 'ส่วนแบ่งหุ้น' และแจกจ่ายผ่านปัญหาโบนัส หุ้นเหล่านี้ออกให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมฟรีตามสัดส่วนการถือหุ้น

เช่นสำหรับทุก ๆ 4 หุ้นนักลงทุนจะได้รับ 1 โบนัสหุ้น

หุ้นโบนัสจะถูกใช้เป็นทางเลือกแทนการจ่ายเงินปันผล ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ขาดทุนสุทธิในรอบปีบัญชีจะไม่มีกองทุนที่สามารถจ่ายเงินปันผลได้ สิ่งนี้อาจนำไปสู่ความไม่พอใจในหมู่ผู้ถือหุ้น ดังนั้นเพื่อชดเชยความไม่สามารถจ่ายเงินปันผลได้อาจมีการเสนอหุ้นโบนัส ผู้ถือหุ้นสามารถขายหุ้นโบนัสเพื่อตอบสนองความต้องการรายได้ของพวกเขา

การออกหุ้นโบนัสเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับ บริษัท ที่ประสบปัญหาสภาพคล่องระยะสั้น อย่างไรก็ตามนี่เป็นวิธีแก้ปัญหาทางอ้อมสำหรับข้อ จำกัด เงินสดเนื่องจากหุ้นโบนัสไม่ได้สร้างเงินสดให้กับ บริษัท เพียงป้องกันไม่ให้เกิดความจำเป็นที่จะต้องจ่ายเงินในรูปของเงินปันผล

นอกจากนี้เมื่อหุ้นโบนัสเพิ่มทุนที่ออกโดย บริษัท โดยไม่คำนึงถึงเงินสดอาจส่งผลให้เงินปันผลต่อหุ้นลดลงในอนาคตซึ่งอาจไม่ถูกตีความอย่างมีเหตุผลโดยนักลงทุนทั้งหมด

บริษัท จะพิจารณาปัญหาของการแบ่งปันสิทธิ์และหุ้นโบนัสเมื่อมีความต้องการเงินทุนสำหรับโครงการในอนาคตหรือการขาดดุลเงินสดในปัจจุบัน ทั้งสิทธิในหุ้นและหุ้นโบนัสเพิ่มจำนวนหุ้นที่โดดเด่นและลดราคาต่อหุ้น ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างหุ้นที่มีสิทธิ์และหุ้นโบนัสคือในขณะที่มีการเสนอขายหุ้นในราคาต่ำกว่าราคาตลาดหุ้นโบนัสจะถูกออกโดยไม่พิจารณา

การอ้างอิง: 1. McClure, Ben “ การทำความเข้าใจปัญหาสิทธิ” Investopedia Np, 29 Dec. 2015. เว็บ 1 มีนาคม 2017 2. ” ราคาสิทธิตามทฤษฎี” ราคาสิทธิตามทฤษฎี | สูตร | การคำนวณ | ตัวอย่าง. Np, nd Web 1 มี.ค. 2017 3.Pete “ EPS: ประเด็นเรื่องสิทธิ, ทางเลือกและใบสำคัญแสดงสิทธิ | IAS 33 กำไรต่อหุ้น” การศึกษาชาร์เตอร์ด Np, 05 กันยายน 2015 เว็บ 1 มี.ค. 2017. 4. พนักงาน Investopedia “ ปัญหาโบนัส” Investopedia Np, 17 มิถุนายน 2004 เว็บ 1 มี.ค. 2017 5. ” ข้อดีและข้อเสียของการแบ่งปันโบนัส” EFinanceManagement Np, 13 Jan 2017. เว็บ 02 มีนาคม 2017